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ウォルト・ディズニー・カンパニーは、コムキャストからの約650億ドルの現金による買収提案を受け、21世紀フォックスとの修正買収契約を締結しました。ウォルト・ディズニーと21世紀フォックスの新たな合意は、株式と現金を組み合わせた約713億ドル相当のもので、従来の524億ドルを大幅に上回ります。ディズニーは、「ニューフォックス」を構成する事業（Fox News、Fox Sports 1、Fox Broadcast Network）のスピンオフ後、直ちに21世紀フォックスを買収します。

修正契約に基づき、21世紀フォックスの株主は、21世紀フォックスの普通株式1株につき、現金またはディズニーの普通株式（当初の買収発表に記載された特定の税負担による調整の対象）で38ドルを受け取ることを選択できます。21世紀フォックスの株主に支払われる対価の総額は、現金と株式が約50%ずつとなります。株式による対価にはカラーリング（後述の「取引の詳細」に記載）が適用され、21世紀フォックスの株主に対しては非課税となる見込みです。

ウォルト・ディズニー・カンパニーの会長兼最高経営責任者（CEO）であるロバート・A・アイガーは、「21世紀フォックスの買収は両社の株主に大きな経済的価値をもたらすでしょう。6ヶ月にわたる統合計画を経て、フォックスの資産と人材の戦略的適合性に、私たちはさらに熱意と自信を深めています」と述べています。「エンターテインメント業界がダイナミックに変化している今、ディズニーとフォックスの比類のない事業とフランチャイズを組み合わせることで、より魅力的で高品質なコンテンツを制作し、消費者に直接販売するサービスと国際的なプレゼンスを拡大し、世界中で高まる消費者の需要に応える、よりパーソナライズされた魅力的なエンターテインメント体験を提供することが可能になります。」

以下はディズニーが発表した取引の詳細です。

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取引の詳細
ディズニーは、21世紀フォックスの株主に対して、総額約357億ドルの現金を支払い、約3億4,300万株の新株を発行する予定です。これはプロフォーマベースでディズニーの株式の約19%に相当します。

株式対価のカラーリングにより、ディズニーの終値平均株価が93.53ドルから114.32ドルの間であれば、21世紀フォックスの株主は38ドル相当のディズニー株式を受け取ることになります。21世紀フォックスの株主は、終値平均株価が114.32ドルを超える場合はディズニー普通株式0.3324株、終値平均株価が93.53ドルを下回る場合はディズニー普通株式0.4063株の交換比率を受け取ります。現金または株式のいずれかが超過応募された場合、現金または株式のいずれかが比例配分されます。

ディズニーは、21世紀フォックスの純負債約138億ドルを引き継ぎます。買収価格は、総株主価値約713億ドル、総取引額約851億ドル（税調整なしと仮定）となります。ディズニーは、買収の現金部分について融資コミットメントを確保しています。

修正された取引は、取引完了後2年目の会計年度においてディズニーの1株当たり利益（買収会計の影響前）を増加させ、事業統合により実現される業務効率化により2021年までに少なくとも20億ドルのコスト相乗効果を生み出すことが期待されています。

当初の買収契約で発表されているように、ディズニーが買収する事業には、21世紀フォックスの映画製作事業（20世紀フォックス、フォックス・サーチライト・ピクチャーズ、フォックス2000ピクチャーズを含む）、フォックスのテレビ制作部門である20世紀フォックス・テレビジョン、FXプロダクションズ、Fox21、FXネットワークス、ナショナル ジオグラフィック パートナーズ、フォックス・スポーツ・リージョナル・ネットワークス、フォックス・ネットワークス・グループ・インターナショナル、スター・インディア、およびフォックスのHulu、Sky plc、およびTata Skyにおける持分が含まれます。この買収は、21世紀フォックスによるフォックス放送ネットワークおよび放送局、フォックス・ニュース・チャンネル、フォックス・ビジネス・ネットワーク、FS1、FS2、ビッグ・テン・ネットワークの、ニューフォックスと呼ばれる新規上場会社へのスピンオフ直後に実行されます。21世紀フォックスがディズニーによる買収の完了前に、まだ所有していないスカイの61%の買収を完了した場合、ディズニーは完了時に未払いの債務の引き受けを含め、スカイの完全な所有権を引き受けることになります。

この買収により、ディズニーの国際的なプレゼンスが大幅に拡大し、スポーツファン向けのESPN+、2019年後半に開始予定のディズニーブランドのストリーミング・ビデオ・オン・デマンド・サービス（ディズニー、ピクサー、マーベル、スター・ウォーズ映画に加え、多数の独占オリジナルコンテンツやライブラリタイトルを配信予定）、そしてHuluの株式など、DTC（Direct to Consumer）サービスのコンテンツと配信を拡大します。この買収により、ディズニーはHuluの支配株を保有することになります。

ディズニーは、本取引が規制当局の承認を得るための明確かつ迅速な道筋を備えていると考えています。両社は過去6ヶ月間、取引完了に必要なすべての条件を満たすよう取り組んできました。修正契約において、ディズニーは規制当局の承認取得に必要な措置を講じるコミットメントの範囲を拡大しました。

修正契約は、ディズニーと21世紀フォックスの取締役会によって承認されました。本取引は、ディズニーと21世紀フォックスの株主による承認、ハート・スコット・ロディノ反トラスト改正法に基づく承認、米国以外の国における合併およびその他の規制当局の審査、ならびにその他の慣例的な完了条件の充足を前提としています。両社は、既に発表されている取引に関する株主総会を7月10日に開催する予定でした。修正契約に基づき、両社はSECへの最新の提出書類および委任状資料を作成し、株主に送付する必要があります。株主総会の新たな日程は後日発表されます。
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ディズニーは、買収契約に関する詳細を発表するため、本日2018年6月20日午前8時30分（東部夏時間）/午前5時30分（太平洋夏時間）に投資家向け電話会議を開催すると発表した。